盛德助力港龙中国地产成功完成负债管理

盛德律师事务所代表中国知名房地产开发商港龙中国地产集团有限公司，成功就其针对本金1.45亿美元、年息13.5%、于2023年到期的高级债券进行同意征求，以增加回购权条款，允许公司用新发行的债券全额赎回该等债券。公司最终就同意征求获得所需同意。

在增加回购权条款的补充契约生效后，公司发行了本金1.644 亿美元、年息 9.5%、2024年到期的高级债券,其本金总额1.644亿美元等于 (i) 年息13.5%、于2023年到期的高级债券未偿还本金，加上 (ii) 应计至（但不包括）赎回日期的未付利息金额，并相应地在其到期日前全额赎回了年息13.5%、于2023年到期的高级债券。

本此同意征求将债券赎回和新发票据相结合，其独特的交易结构帮助公司克服了多项常见的交易障碍。通过在契约中添加赎回权，本次同意征求帮助公司成功赎回现有的全部票据，并以新发票据支付赎回价格。

本次交易具有里程碑意义，避免了交换要约中典型的滞留问题，有效地延后了债务到期日，并没有通过延长现有债券的期限（延长现有债券的期限在没有发改委配额的情况下是无法实现的）。我们预计市场上的很多处于类似情况的公司在未来可能会考虑采用同样的方式。

港龙中国地产集团有限公司是一家位于长江三角地区的知名房地产开发商，专注开发及销售主要作住宅用途并附带相关配套设施的物业，包括商业单元、停车场及配套区域。

此次复杂的负债管理项目由合伙人熊玉萍律师领导，其他团队成员包括资深顾问律师施正基、资深主办律师冯艳红、律师刘骍宇以及高级法律助理张曼祺。